Закон о цифровых финансовых активах (ЦФА), вступивший в силу в январе 2021 года, открыл новые возможности для российских предприятий и инвесторов. Цифровизация в этой сфере позволит сократить число посредников между эмитентом ценных бумаг и инвесторами, сделает выпуск и приобретение активов более прозрачными, снизит стоимость транзакций.
Эксперты считают, что основой цифровизации финансовых инструментов станет блокчейн. Технология уже заинтересовала многих игроков из коммерческого и государственного секторов, справедливо полагающих, что «блокчейн — это новая нефть». Если раньше на финансовых форумах к докладам о блокчейне относились со скепсисом, то теперь банки запускают пилотные проекты с целью оценить возможности технологии, а ИТ-компании разрабатывают решения для токенизации активов, выдачи цифровых банковских гарантий, электронных бирж для торговли ЦФА.
Участники рынка ЦФА
Почему именно блокчейн станет основой для ЦФА?
- Общее сокращение издержек
- Повышенная надежность
- Техническая диверсификация
- Появление гибридных инструментов (например стейблкоин обеспеченный корзиной валют или активов)
- Сокращение издержек на гарантированные сделки (5-7% средняя стоимость, эскроу на смарт-контрактах уберет лишних посредников)
- Появление новых игроков, повышение конкуренции
- Трансграничные расчеты
Сравнение процессов обращения ценных бумаг и ЦФА
По прогнозам аналитиков KPMG рынок блокчейн-технологий ожидает экспоненциальный рост. В период с 2021 по 2025 годы объем рынка вырастет с $3,0 млрд до $39,7 млрд, а среднегодовые темпы роста составят 67,3%. В 2021 году по крайней мере 25% компаний из списка Forbes Global 2000 начнут использовать блокчейн или другие технологии распределенного реестра (Distributed Ledger Technology (DLT)) в качестве основы для единой среды цифрового доверия.
Разработчик российской блокчейн-платформы делится своими прогнозами о развитии блокчейн-индустрии в России.
Есть ли у блокчейна практическое применение?
Безусловно есть, считают разработчики. Банки уже начали применять блокчейн.
- Сбербанк запустил децентрализованную депозитарную блокчейн-систему для учета электронных закладных;
- Альфа Банк внедрил цифровой аккредитив на основе смарт-контрактов, организовал продажу авиабилетов для S7 и оплату топлива для Газпромнефть Аэро;
- Райффайзен Банк автоматизировал расчеты между поставщиками и покупателями внутри холдингов, разрабатывает решение для оперативного получения информации о погашении долга и проведения операций с электронными закладными;
- Банк Открытие на основе блокчейна организовал обмен KYC-анкетами, содержащими сведения о клиентах;
- ВТБ запустил единую факторинговую системы для финансирования малого и среднего предпринимательства;
- Банк МКБ подключился к блокчейн-платформе М.Видео для факторинговых операций;
- В декабре 2020 года прошла первая сделка по выдаче цифровой банковской гарантии через российскую блокчейн-платформу «Мастерчейн». Гарантия исполнения платежных обязательств на сумму 392 млн рублей была выдана банком ВТБ в пользу ПАО «МТС».
Блокчейн-технологии планируют использовать и в государственных проектах, например, в заверенных ЭЦП, электронных трудовых книжках, электронном кадровом документообороте, системе налогового контроля. В отличие от анонимных блокчейнов для криптовалют российская блокчейн-платформа отвечает требованиям российского законодательства, работает с лицензированными в РФ ЭЦП. Сейчас платформа проходит регистрацию в реестре Российского ПО. Она выгодна и с точки зрения стоимости транзакций, она легко масштабируется на большое количество операций и участвующих сторон.
Перспективные направления для блокчейн-технологий в России
- Выпуск цифровых активов и управление ими.
- Децентрализованные биржи для торговли ЦФА.
- Выдача цифровых банковских гарантий.
- Токенизация активов.
- Системы денежных переводов, в том числе альтернативные СБП.
- Международные денежные переводы без использования SWIFT.
- Краудфандинг и краудлендинг.
- Системы кэшбеков и программы лояльности.
- Прозрачные системы голосования на блокчейне.
- Системы инвойсинга.
- Рекуррентные платежи.
- Мерчант-сервисы.
Преимущества российских блокчейн-платформ перед зарубежными
На фоне пандемии наметился тренд на деглобализацию экономик. Из-за сокращения трансграничных передвижений страны переходят на потребление локальных продуктов и услуг. В этих условиях важной стратегической задачей становится локализация ИТ-технологий и внедрение отечественных решений, независящих от иностранных разработчиков. Но не только по этой причине российские компании отдают предпочтение отечественным разработкам. Как показала практика, они экономически более выгодны, стабильны и предсказуемы. Если, к примеру, на блокчейн-платформе Ethereum стоимость транзакции не возможно прогнозировать (она меняется в зависимости от стоимости базового актива eth), то российская блокчейн-платформа лишена этого недостатка.
Существует мнение, что анонимные зарубежные блокчейн-платформы аффилированы с глобальным олигархатом. Контроль над майнингом распределен по 2 — 3 пулам и производителям оборудования, а ценами на крипто-активы управляют несколько человек. Независимо от того, соответствует ли это действительности, российским компаниям гораздо удобнее иметь разработчика решения, что называется «в пределах прямой досягаемости». Поэтому логично, что блокчейн-проекты внутри страны строятся на отечественных платформах.
Российская блокчейн-платформа приглашает разработчиков ПО, ИТ-интеграторов, банки и другие предприятия присоединиться к экспериментальной блокчейн-песочнице, созданной специально для запуска и отладки блокчейн-проектов. Компания предоставляет доступ к платформе и центру компетенций, API, документацию и консалтинг.
Прогноз развития блокчейн-технологий в мире
Эксперты прогнозируют, что в течение года 90% блокчейн-проектов потребуют переориентации из-за того, что в них не были учтены ключевые функции (токенизация, смарт-контракты и децентрализованный консенсус). Пандемия привела к появлению более реалистичных и прагматичных подходов к инициативам в области блокчейн, ориентированных на повседневные задачи. Например, выросло число компаний, заинтересованных в создании сетей для решения проблем цепочек поставок, возникших в результате пандемии.
Банковский и финансовый сектор продолжат доминировать на рынке. За время пандемии отрасль ощутила серьезное падение доходов, отток клиентов в связи с изменениями потребностей, растущее влияние цифровизации. Внедрение блокчейн-технологий позволит модернизировать бизнес, увеличить долю бесконтактных транзакций и обновить набор финансовых услуг. Ожидается экспоненциальный рост внедрения блокчейна в банковской сфере.
